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| ANALISI DEL BILANCIO AZIENDALE |
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La redditività aumenta
con l'analisi del bilancio |
| Sapete come riescono molte aziende
a migliorare la loro redditività? Scoprono nelle pieghe del
loro bilancio quello che non riescono a vedere giorno per giorno:
aree, considerate 'di rendimento', sono in realtà una perdita
ed altre aree, scarsamente considerate, hanno un'incidenza positiva
sul bilancio. Ecco come si individuano…
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Fino a poco tempo erano le grandi aziende ad utilizzarla.
Ma oggi anche le PMI hanno iniziato a capire che l'aumento della redditività
dipende da un'analisi attenta del loro bilancio. In una realtà poco
prevedibile come l'attuale è infatti necessario ridefinire in modo
creativo il business e scegliere ed individuare le aree prioritarie sulle
quali concentrare gli sforzi ed indirizzare energie e risorse. Di qui nasce
l'esigenza dell'azienda di conoscere la performance passata ed usare la
diagnosi aziendale come piattaforma di lancio per le attività future.
Cosa fa scoprire la performance dell'azienda?
1) Se è possibile trarre un maggior profitto dall'attività
di gestione;
2) se esistono "sacche di inefficienza" che riducono i margini;
3) se tutte le scelte operate sono coerenti con obiettivi di profitto;
4) se le politiche di investimento e di finanziamento sono coerenti;
5) se è stato raggiunto un giusto volume di ricavi (il c.d. "break
even point") e un margine lordo soddisfacente;
6) se il grado di ritorno degli investimenti effettuati è soddisfacente;
7) se l'azienda ha i "fondamentali" allineati con quelli del settore
in cui opera e, quindi, in conclusione, serve per sapere se l'azienda può
guadagnare di più!
La valutazione della performance offre anche il vantaggio di individuare
le aree "critiche" e quelle "di rendimento" della gestione
di cui, molto spesso, l'imprenditore non conosce l'incidenza o la potenzialità:
assai spesso la verifica aziendale evidenzia dati prima sconosciuti e aiuta
a vedere quello che molte volte non si vuole ammettere poiché l'entusiasmo
induce spesso a minimizzare i dati non favorevoli o addirittura a non considerarli.
E ancora, aiuta a valorizzare quelle aree operative scarsamente considerate
ma che, al contrario, realizzano margini di contribuzione influenti per
la copertura dei costi generali. La gestione dell'azienda si può
pertanto scomporre in quattro sottoaree di gestione, ognuna delle quali
assorbe o genera risorse finanziarie e che sarebbe opportuno conoscere ai
fini di una corretta gestione finanziaria dell'azienda; infatti una cosa
è operare in condizioni tali per cui la gestione corrente è
in grado di generare costantemente ed in modo autonomo le risorse monetarie
necessarie a sostenere gli investimenti e la remunerazione del capitale
investito; altra cosa è ricorrere in modo sistematico a nuovi apporti
di capitale dall'esterno.
Lo studio della dinamica finanziaria fornisce risposte a domande quali:
1) quale è la quantità di risorse monetarie complessivamente
movimentata nel corso di un determinato periodo?
2) Quale è la provenienza e quale la destinazione di queste risorse
monetarie?
3) La gestione nel suo complesso ha generato o assorbito liquidità?
4) Quale è l'ammontare totale delle risorse generate dalla gestione?
5) Quali e quante sono le risorse, al contrario, che vengono assorbite dalla
gestione?
6) Quali sono le aree della gestione che producono/assorbono maggiori risorse?
A queste e ad altre domande si risponde tramite l'analisi dei flussi di
cassa (cash flow)che è una fonte informativa ben più completa
di quella ottenibile dai soli risultati patrimoniali e reddituali poiché
i flussi monetari costituiscono valori certi, non inficiati da alcun tipo
di stima, congettura o politica di bilancio. I vantaggi che offre lo studio
della dinamica finanziaria tramite i flussi di cassa sono riconducibili
all'incidenza degli effetti delle operazioni aziendali sulla liquidità,
analizzando tutte le operazioni di gestione in termini di entrate ed uscite
di cassa per sapere se, alla fine dei conti, la gestione produce o assorbe
risorse finanziarie. Spesso accade che il conto economico metta in evidenza
situazioni del tutto soddisfacenti dal punto di vista dell'utile conseguito,
ma l'imprenditore lamenta crisi di liquidità che impongono eccessivo
ricorso al capitale di credito, sottoponendo l'azienda ad un eccessivo rischio
finanziario. Inoltre tale analisi consente di individuare la capacità
che ha l'impresa di generare il c.d. "autofinanziamento", cioè
la capacità che ha l'azienda di autogenerare le risorse finanziarie
di cui necessita. Produrre autofinanziamento significa avere una situazione
di parziale o totale autosufficienza finanziaria dell'impresa in rapporto
al complessivo fabbisogno finanziario: significa, pertanto, fare meno ricorso
al credito, pagare meno oneri finanziari e, in ultima analisi, rendere più
efficiente e remunerativa la gestione.
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